Weltportfolio in der Fondsrente

Nein. Eine Wertentwicklung ist nicht zugesagt, auch nicht im Weltportfolio.

Die Rendite von Aktien stammt aus den Gewinnen der Unternehmen und ist der Ausgleich dafür, dass Kurse schwanken. Wer das Risiko senken will, wählt mehr Anleihen oder eine Beitragsgarantie. Beides drückt die erwartete Rendite. Welche Mischung passt, hängt an Ihrem Horizont und daran, welche Schwankungen Sie aushalten.

Rechtlich meist ja, denn er bildet keinen Index nach. In der Arbeitsweise unterscheidet er sich aber grundlegend von einem klassischen aktiven Fonds.

• Er kommt ohne Prognosen, ohne Wetten auf einzelne Aktien und ohne Versuch aus, den richtigen Einstiegszeitpunkt zu treffen.
• Er folgt wissenschaftlich begründeten Regeln.
• Mit seinen laufenden Kosten liegt er näher an einem Indexfonds als an einem klassischen aktiven Fonds.

Weil er rechtlich meist als aktiv gilt, kann er in Statistiken über aktive Fonds mitgezählt sein und muss sich an denselben Zahlen messen lassen. Was sich vorher wissen lässt, sind Streuung, Regeln und Kosten.

Bei der Kostenquote, also den laufenden Fondskosten, ja, ein breiter Welt-ETF ist günstiger. Die Handelskosten stecken allerdings nicht in der laufenden Kostenquote.

• Indexfonds: Ein Indexfonds muss Indexänderungen an festen Stichtagen nachkaufen und verkaufen und zahlt dabei oft ungünstige Kurse. Eine wissenschaftliche Studie hat diese versteckten Kosten je nach Index auf etwa 0,2 bis 0,8 Prozent im Jahr geschätzt (Antti Petajisto, 2011, US-Indizes 1990 bis 2005).
• Faktorfonds: Auch ein Faktorfonds hat Handelskosten, kann aber täglich kaufen und verkaufen, ohne an Index-Stichtage gebunden zu sein.

Bei breiten Weltindizes dürften die versteckten Kosten geringer ausfallen als bei Indizes kleinerer Unternehmen. Ob ein Faktorfonds seine Mehrkosten wieder hereinholt, zeigt sich erst über lange Zeiträume.

Einen guten Anhalt geben die Effektivkosten: um wie viel alle Kosten bis zum Rentenbeginn die Rendite mindern.

Darin stecken die Kosten der Fonds und des Vertrags bis zum Rentenbeginn, also Abschluss und Verwaltung. Die Kosten in der Rentenphase stehen gesondert im Angebot. Vergleichen Sie Angebote über die Effektivkosten, nicht über die Kostenquote eines einzelnen Fonds. Den Kosten des Vertrags stehen das steuerfreie Umschichten, die Steuerregeln bei der Auszahlung und die lebenslange Rente gegenüber.

Bei einem langen Anlagehorizont meist nicht. Eine feste Garantie drückt den Aktienanteil.

Damit der Versicherer die eingezahlten Beiträge zum Rentenbeginn zusagen kann, legt er einen Teil Ihres Geldes sicherheitsorientiert an, der dann nicht in Aktien arbeitet. Gute Tarife lassen Ihnen die Wahl. Bleiben Jahrzehnte bis zur Rente, spricht meist mehr für den Verzicht. Rückt der Rentenbeginn näher, kann ein Ablaufmanagement das Risiko schrittweise senken, wenn der Tarif es anbietet.

Ein weltweit gestreutes Aktienportfolio schwankt mit dem Markt, auch deutlich. Die breite Streuung begrenzt die Folgen, wenn einzelne Unternehmen ausfallen, schützt aber nicht vor Schwankungen des ganzen Markts.

Es kommt deshalb darauf an, dass der Aktienanteil von Anfang an zu Ihrem Anlagehorizont und Ihrer Bereitschaft passt, Schwankungen auszuhalten. Zwei Regelungen spielen dabei eine Rolle:

• Rebalancing: In meinem Konzept ist ein jährliches Rebalancing vereinbart. Es läuft automatisch und kostenfrei und stellt die gewählte Gewichtung von Aktien und Anleihen wieder her, damit das Verhältnis von Chance und Schwankung so bleibt, wie Sie es gewählt haben.
• Ablaufmanagement: Ob ein Tarif außerdem das Risiko in den Jahren vor dem Rentenbeginn schrittweise verringert, ist von Vertrag zu Vertrag verschieden. Das lese ich im Vertrag nach.

In aller Regel ja, denn Fondswechsel gehören in der Fondsrente zu den üblichen Gestaltungsmöglichkeiten, sowohl für das vorhandene Guthaben als auch für künftige Beiträge.

• In den Fondsrenten, die ich empfehle, kostet ein Wechsel keinen Ausgabeaufschlag.
• Solange das Geld im Vertrag bleibt, fällt keine Steuer an.
• Wie oft Sie wechseln können und ob darüber hinaus Gebühren anfallen, steht im Tarif.

Wer seine Aufteilung ändern will, etwa weil der Rentenbeginn näher rückt, bespricht das am besten mit mir, bevor er umschichtet.

Meist nicht. Prüfen Sie zuerst, welche Fonds der Vertrag sonst anbietet.

Eine Kündigung bringt nur den Rückkaufswert, ein späterer Steuervorteil kann wegfallen, und ein neuer Vertrag beginnt mit neuen Abschlusskosten. Ein Fondswechsel im Vertrag löst keine Steuer aus und kostet oft keinen Ausgabeaufschlag. Erst wenn sich der Vertrag nicht sinnvoll umstellen lässt, rechnen wir eine Alternative durch.

Weil sie auf eine Prognose setzen: dass gerade dieses Land oder dieses Thema besser läuft als der Markt.

Solche Wetten können aufgehen oder nicht, vorher weiß es niemand. Gekauft wird oft, was zuletzt gut lief. Das Weltportfolio verteilt Ihr Geld stattdessen auf tausende Unternehmen weltweit, damit hängt Ihre Vorsorge nicht an einer Region oder Branche.

Vor Rentenbeginn in guten Tarifen das Guthaben, danach eine Rentengarantiezeit, wenn Sie eine vereinbart haben.

Schwächere Tarife zahlen vor Rentenbeginn nur die eingezahlten Beiträge zurück. Ohne Rentengarantiezeit endet die Rente mit dem Tod. Wer das Geld bekommt, legen Sie im Bezugsrecht fest. Erbschaftsteuer kann anfallen.

Weil eine Vorsorge über Jahrzehnte ein Einkommen braucht, das die Beiträge trägt.

Fällt Ihr Einkommen durch Krankheit weg, können Sie die Beiträge nicht mehr zahlen, und für das Alter fehlt die Vorsorge. Deshalb sichern wir zuerst Ihre Arbeitskraft ab und sorgen dann vor. Mehr dazu auf der Seite Berufsunfähigkeit.

Ein freies ETF-Depot ist in der Regel günstiger und flexibler. Die Fondsrente bietet dafür die lebenslange Rente und das steuerfreie Umschichten.

Ob sie für Sie die bessere Wahl ist, entscheiden die Gesamtkosten und Bedingungen des konkreten Vertrags und die Frage, ob Sie eine lebenslange Rente wollen. Zählt für Sie allein die niedrigste Kostenquote, ist ein breiter Welt-ETF günstiger. Fonds- oder Aktiendepots vermittle ich nicht, ich berate Sie zur Fondsrente.